Также стоит акцентировать внимание читателей на том, что на Чикагской товарной бирже продают месячные, а также квартальные фьючерсные контракты. Взаиморасчет при экспирации происходит из-за того, что фондовый индекс, по сути, является средневзвешенной стоимостью экспирация это акций компаний, входящих в индекс. Под деривативами, которые торгуются на бирже CME Group, мы подразумеваем фьючерсные и опционные контракты.
Спецификации всех российских срочных контрактов можно найти на сайте МосБиржи. Помимо прочего, у интерактивного календаря очень удобный функционал. Так, можно выставлять фильтры на фьючерсы и опционы, а также сортировать каждый из инструментов по длительности – квартальные, месячные или недельные. Таким образом, каждый трейдер может быстро узнать даты экспирации интересующего его инструмента, не перегружая себя лишней информацией и не тратя время на поиски.
Между тем на один и тот же базовый актив на бирже одновременно торгуются два фьючерса – дальний и ближний. Например, срок жизни контракта на нефть марки Brent составляет три месяца, и он называется ближним, так как его экспирация ближе. Расчетной является в основном часть финансовых фьючерсов, при экспирации которых базовый актив не поставляется, а происходит перерасчет между ценой покупки контракта и его ценой на момент экспирации. На рынке в дату экспирации и за день до нее может наблюдаться высокая волатильность — стоимость контракта может сильно отклоняться от тренда, причем за короткий промежуток времени. Это связано с тем, что к дате экспирации трейдеры закрывают позиции.
Фьючерс или фьючерсный контракт — это финансовый инструмент, торгуемый относительно определенного, лежащего в основе актива. Carry trades, также известные как базисные сделки, стремятся получить прибыль от разницы цен между двумя Рынки. В случае ETH, это включает хедж-фонды, которые продают фьючерсы CME, одновременно покупая спотовые ETF эфира, котирующиеся в США. На первый взгляд, данные могут указывать на то, что опытные игроки рынка ожидают снижения цен, как это обсуждалось в социальных сетях.
Спрогнозировать, как повлияет новость на движение цен основного актива при таких показателях, крайне непросто. Расчет по завершенной сделке производится в первый день торгов, следующий за датой закрытия контракта. Фактически, его https://boriscooper.org/ название происходит от английского слова future – «будущее» и обозначает «контракт на будущее».
У «горящих» контрактов на трейд-бирже имеется экспирация (датируемое время выполнения обещанных действий трейдерами). Время экспирации указывается в документе об особенностях срочных контрактов. Как я уже сказал, дату экспирации можно узнать в спецификации контракта. Но помимо этого узнать её можно также из кода (названия) фьючерса. Экспирация – это тот момент времени, когда контракт заканчивается.
Например, вы хотите узнать, экспирации каких инструментов произойдут в течение марта 2018 года. Для этого в фильтре выбираете для показа даты экспирации, в календаре – март 2018 года, после чего выпадает календарь с указанием количества экспираций в течение каждого дня марта. Трейдер определяет время переноса своей фьючерсной позиции анализируя торговые объемы как текущего контракта, срок экспирации которого приближается, так и нового контракта.
Ну и самые «краткосрочные» инвесторы, которые удерживают открытые позиции по фьючерсам на валюту до дней, — покупают недельные опционы. Хеджер, получив после экспирации опциона право владения прибыльной фьючерсной позицией, имеет возможность закрыть ее. Сам опцион, по сути, является финансовой страховкой на непредвиденное изменение цены фьючерса выше средней его волатильности за определенный период.
Экспирация фьючерсов – это процесс окончания обращения соответствующего срочного контракта на биржевом рынке. Этот календарь полезен для любого дальновидного трейдера на ММВБ, даже если он не торгует опционами и фьючерсами. Ещё одна полезная таблица – тепловая карта открытых позиций по опционам.
Срочные контракты, обращающиеся на бирже, имеют стандартизированные даты исполнения (экспирации). Расчёты по маржируемым опционам могут быть произведены в любой день до экспирации, когда владелец опциона решит завершить контракт. Кроме того, в торговой системе можно отказаться от автоматической экспирации. Они бывают обычные, такие иногда ещё называют ванильными, и маржируемые. Покупатель обычного опциона платит премию продавцу при совершении сделки. В некоторых, особых случаях биржа может принять решение о досрочной экспирации фьючерсов, но это крайняя мера, говорил директор департамента срочного рынка МосБиржи Арсений Глазков.
На российских биржах, будь то RTS, RIU, Forts и подобных зарубежных аналогах, вроде CME, экспирация фьючерсов на выполнение обязательство или на новый контракт строго регламентирована. Если данный день выпадает на выходной, то дата автоматически переносится на следующий доступный рабочий день. Таковы традиционные правила, но даже они имеют редкие исключения. Например, экспирация фьючерсов Brent (нефть) происходит каждый месяц, но все в том же 15 числе. Экспирация — исполнение обязательств контрагентов по заключенным срочным контрактам. В дату экспирации биржа проводит поставки и расчеты по всем открытым позициям на рынке фьючерсов и опционов, и дальше торги проходят уже следующими по дате исполнения контрактами.
В этой статье мы разберём, каким же образом происходит экспирация и как осуществляется поставка/списание базового актива. Те, кто которые задерживают фьючерсные позиции дольше последнего дня торговли, уже не могут самостоятельно закрыть свои позиции при помощи обратной операции. Всю работу проделывает биржа (она автоматически просчитывает разницу между наличной ценой и ценой фьючерса).
Стоит учесть, что по периодике экспирации опционы бывают не только квартальными, но и месячными, и даже безиндикаторные стратегии форекс недельными (на фьючерс на индекс РТС). Поэтому можно выделить даты экспирации опционов, совпадающие с экспирацией фьючерса, и не совпадающие с соответствующим фьючерсным контрактом. Если же даты экспирации не совпадают, то владелец опциона «в деньгах» получает соответствующую позицию по фьючерсу (держатель колла получает лонг по фьючерсу, а держатель пута – шорт по фьючерсу). Если держатель опциона «в деньгах» не желает осуществления поставки, он может продать свой опцион.
